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    陕西自考00161财务报表分析一知识点汇总押题资料

    2021-06-24 11:03:12   来源:陕西自考网    点击:   
       
      财务报表分析一

      考试-知识点押题资料

      (★机密)

      资产负债表分析

      质量分析:

      趋势分析:1、环比分析:本期/上期

      2、定比分析:本期/基期

      结构分析:

      1、绝对额=本期-基期

      相对数=(本期-基期)/基期

      2、某项目/资产总额

      资产负债表

      资产: 负债

      所有者权益

      总计 总计

      分析:

      1、存货变化:结合存货周转率

      2、应收款项:(应收账款、应收票据):应收账款周转率;坏账(收账政策)

      3、固定资产

      4、流动资产总额、非流动资产总额

      5、负债:应付账款(应付款项)---偿债能力

      长期借款与非流动资产

      6、所有者权益:实收资本;留存收益

      偿债能力分析

      短期偿债能力指标的计算公式:

      1、营运资本=流动资产-流动负债

      2、流动比率=流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债

      3、速动比率=速动资产÷流动负债

      其中:速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款

      =流动资产-存货-待摊费用(预付账款)

      4、现金比率=(货币资金+短期有价证券)÷流动负债×100%

      ★其中:有价证券一般为短期投资和短期应收票据。

      (货币资金+现金等价物)÷流动负债×100%

      分析:流动比率越大,偿债能力越强

      长期偿债能力指标的计算公式:

      (一)长期偿债能力静态指标---资产负债表

      1、资产负债率(又称负债比率)=负债总额÷资产总额×100%

      2、股权比率(又称所有者权益比率)=所有者权益总额÷资产总额×100%

      资产负债率+股权比率=1

      3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额

      注意变形公式:产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1

      4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额

      注意变形公式:权益乘数=1÷股权比率=1+产权比率

      5、有形资产债务比率=负债总额÷(资产总额-无形资产)×100%

      有形净值债务比率=负债总额÷(所有者权益总额-无形资产)×100%

      (二)长期偿债能力动态指标---利润表、现金流量表

      1、利息保障倍数=息税前利润÷利息费用×100%

      =(税前利润+利息费用)÷利息费用×100%

      =(净利润+所得税+利息费用)÷利息费用×100%

      2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出

      =(经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出)÷现金利息支出

      周转率(次数)=营业收入or营业成本/资产平均余额

      企业营运能力分析----

      周转期(天数)=360/周转率

      流动资产周转情况分析指标

      (一)应收账款周转情况分析

      1、应收账款周转率(次数)=赊销收入净额÷应收账款平均余额

      其中:

      赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

      注意:通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额”

      应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2

      2、应收账款周转天数(又称应收账款平均收现期)

      =360÷应收账款周转率(次数)

      =(应收账平均余额×360)÷赊销收入净额

      或=(应收账平均余额×360)÷主营业务收入净额

      (二)存货周转情况分析

      1、存货周转率(次数)=主营业务成本÷存货平均余额

      其中:存货平均余额=(期初存货+期末存货)÷2

      2、存货周转天数=360÷存货周转率(次数)

      =(存货平均余额×360)÷主营业务成本

      (三)流动资产周转情况综合分析

      1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

      2、现金周期=营业周期-应收账款周转天数

      =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数

      其中:应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额

      应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额

      3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本

      4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额

      流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入

      固定资产周转情况分析

      1、固定资产周转率(次数)=主营业务收入÷固定资产平均净值

      其中:固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)÷2

      2、固定资产周转天数=360÷固定资产周转率(次数)

      =固定资产平均余额×360÷主营业务收入

      总资产营运能力分析

      1、总资产周转率(次数)=主营业务收入÷平均资产总额

      其中:平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

      2、总资产周转天数=360÷总资产周转率(次数)

      =总资产平均余额×360÷主营业务收入

      【例题】

      1、某企业2008年7月份的速动比率为1.2,该企业流动资产包括存货、待摊费用、货币资金、交易性金融资产和应收账款五个部分,其中应收账款占整个企业流动负债的比例为40%:

      要求:计算该企业7月份的现金比率,并作简要评价。

      速动比率=1.2

      现金比率=1.2-0.4=0.8

      2、某公司有关数据如下表:

      2007年2008年

      主营业务收入3160万元5000万元

      赊销比例95%90%

      应收账款平均余额2000万元2500万元

      主营业务成本1800万元3300万元

      存货平均余额200万元220万元

      假定一年按360天计算,周转天数的计算结果取整数。

      要求:(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数:

      (2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数:

      (3)分析计算得出的结果。

      1、2007年应收账款周转率=(3160×95%)/2000=1.5

      2007年应收账款周转天数=360/1.5=240

      2008年应收账款周转率=(5000×90%)/2500=1.8

      2008年应收账款周转天数=360/1.8=200

      2、存货=1800/200=9 天数360/9=40

      存货=3300/220=15 天数360/15=24

      3、某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下。

      资产负债表

      2007年12月31日 (单位:万无)

      资产金额负债及所有者权益金额

      货币资金34应付账款?

      应收账款净额?51应交税费36

      存货?93长期负债?113

      固定资产净额364实收资本320

      无形资产净值26未分配利润?35

      总计568总计568

      2007年其他资料如下:

      (1)流动比率为1.78;

      (2)产权比率为0.6;

      (3)存货周转率为10次(假定期初存货与期末存货相等);

      (4)销售毛利为70万元,销售毛利率为7%。

      要求:(1)计算表中空缺项目的金额。

      (2)计算有形净值债务率。

      存货=【70/7%(1-7%)】/10=93

      产权比率=0.6 设负债总额为X

      X/(568-X)=0.6 X=213

      所有者权益=568-213=355 未分配利润=355-320=35

      流动资产总额=34+51+93=178

      流动比率=1.78 流动负债=178/1.78=100

      4、某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次,销售收入净额为800万元,销售成本为600万元,流动资产比率为25%,负债总额为300万元,发行在外的普通股为80万股,普通股每股市价20元。假设流动资产由存货和应收账款构成,其他资产忽略不计,公司没有发行优先股,一年按360天计算,不考虑所得税因素。

      要求:计算市盈率、权益乘数和营业周期。

      1、市盈率=20/【(800-600)/80】

      2、存货=600/5=120

      应收账款=800/10=80

      流动资产=120+80=200

      资产总额=200/25%=800

      权益乘数=资产总额/所有者权益总额=800/(800-300)=1.6

      3、营业周期=360/5+360/10=108

      利润表:

      1、质量分析:营业收入、营业成本、期间费用、营业利润、营业外收支

      2、趋势分析:定比、环比

      3、结构分析:绝对数、相对数、某项目/营业收入 --------共同比

      盈利能力分析

      一、与投资有关的盈利能力分析

      1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100%

      其中:总资产平均额=(期初总资产+期末总资产)÷2

      总资产收益率的其他表现形式:

      (1)总资产收益率=(净利润+所得税)÷总资产平均额×100% 税前利润(利润总额)

      (2)总资产收益率=(净利润+利息)÷总资产平均额×100% 税后息前利润

      (3)总资产收益率=(净利润+利息+所得税)÷总资产平均额×100% 息税前利润

      总资产收益率的分解公式:

      总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

      2、净资产收益率:

      全面摊销净资产收益率=净利润÷期末净资产

      加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额

      其中:净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2

      净资产收益率可分解为:

      净资产收益率=总资产收益率×权益乘数

      3、长期资金收益率=息税前利润÷平均长期资金

      4、其他比率:

      (1)资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益

      (2)资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额

      (3)流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额

      (4)固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额

      二、与销售有关的盈利能力分析

      1、销售毛利率=(销售收入净额-销售成本)÷销售收入净额

      2、销售净利率=净利润÷销售收入

      三、与股本有关的盈利能力分析

      (一)每股收益

      1、基本每股收益

      每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数

      其中:发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

      2、稀释每股收益

      (二)每股现金流量

      每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数

      (三)每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数

      (四)市盈率=每股市价÷每股收益

      (五)股利支付率=每股股利÷每股收益

      (六)股利收益率=每股股利÷股价

      股利发放率=市盈率×股利收益率

      企业发展能力分析

      1、 增长额=本年-上年

      2、

    增长率=增长额/上年

     

      3、

    三年= 3 (年末/三年前年末) -1

     

      

     

      企业发展能力财务比率分析

      (一)营业发展能力分析

      1、销售增长指标

      (1)销售增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)额

      (2)三年销售(营业)平均增长率P245

      2、资产增长指标

      (1)资产规模增长指标

      总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额

      三年总资产平均增长率

      流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额

      固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额

      无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额

      (2)资产成新率

      固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值

      (二)企业财务发展能力分析

      1、资本扩张指标

      (1)资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益

      (2)三年资本平均增长率

      2、股利增长率

      股票价值=下一年的预期股利÷(投资者要求的股权资本收益率-股利增长率)

      股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利

      三年股利增长率

      【例题】

      1、某公司2009年度有关资料如下:(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元),优先股200万元(每股面值10元);(2)当年实现税后净利300万元,比上年增加了60万元;(3)当年按10%的比例提取法定盈余公积金和并按10%的比例提取任意盈余公积金,同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。

      要求:

      (1)计算2009年每股收益;

      (2)计算每股收益增长率;

      (3)计算2009年每股股利。

      1、每股收益=(300-200/10*0.2)/(400/10)=7.4

      2、每股收益率:

      2008年每股收益=(240-200/10*.02)/(400/10)=6.6

      增长率=(7.4-6.6)/6.6=1.28%

      32009年每年股利=(300-300*10%-300-10%-200/10-0.2)/40

      现金流量表分析:

      1质量分析:经营活动、投资活动、筹资活动

      1) 经营活动:销售商品、提供劳务所形成现金流量:“应收”、“预收”

      购买商品、接受所支付的现金流量:“应付”、“预付”

      2)投资活动:购买股票、债券-----收到现金股利、利息

      购买固定资产、无形资产

      2)筹资活动:发行股票、债券

      支付现金股利或利息

      注意:经营活动>0 投资活动<0 筹资活动>or<0

      2趋势分析:定比、环比

      3结构分析:某项目/现金流入量合计 某项目/现金流出量合计

      财务综合分析与评价

      一、沃尔评分法

      二、杜邦分析法

      杜邦财务分析的核心指标是权益收益率,也就是净资产收益率。

      权益净利率=净利润÷所有者权益

      =(净利润÷资产总额)×(资产总额÷所有者权益)

      =资产净利率×权益乘数

      其中:资产净利率=净利润÷资产总额

      =(净利润÷销售收入)×(销售收入÷资产总额)

      =销售净利润×资产周转率

      所以,权益净利率=销售净利润×资产周转率×权益乘数

      【例题】

      1、某公司2007年度简化的资产负债表如下:

      资产负债表

      2007年12月31日 (单位:万元)

      资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数

      货币资金120100应付账款300640

      应收账款净值100190应付职工薪酬6050

      存货250380应交税费7050

      流动资产合计470670流动负债合计430740

      固定资产合计9001160长期借款240390

      长期负债合计240390

      实收资本700700

      所有者权益合计700700

      总计13701830总计13701830

      该公司2006年的销售净利率为15%,总资产周转率为0.5次,权益乘数为2.1,净资产收益率为15.75%。2007年度的销售收入净额为800万元,净利润总额为112万元。

      要求:计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数(保留四位小数)和净资产收益率(取整数)指标,定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因。

      2007年销售净利率=112/800=14%

      2007年总资产周转率=800/【(1370+1830)/2】=0.5

      2007年权益乘数=【(1370+1830)/2】/【(700+700)/2】=2.2857

      2007年净收益率=14%*0.5*2.2857=16%

      2006年净资产收益率=15.75%

      1) 销售净利率=(14%-15%)*0.5*2.1=

      2) 总资产周转率=(0.5-0.5)*14%*2.1=

      3) 权益乘数=(2.2857-2.1)-14%*0.5=

      公式

      财务分析概论

      1. 变动百分比 =(分析项目金额—分析基准金额)

      / 分析基准金额× 100%

      2. 构成比率 =某项指标值 / 总体值× 100%

      3. 定比动态比率 =分析期数额 / 固定基期数额× 100%

      4. 环比动态比率 =分析期数额 / 前期数额× 100%

      偿债能力分析

      1. 营运资本 =流动资产—流动负债

      2. 流动比率 =流动资产 / 流动负债 =【( 流动资产—流动负债 )+流动负债】 / 流动负债

      =( 营运资金 +流动负债 ) / 流动负债 =1+营运资金 / 流动负债 =1+营运资金比率

      3. 速动比率 =速动资产 / 流动负债

      4. 速动资产 =货币资金 +短期投资 +应收票据 +应收账款 +其他应收款

      5. 现金比率 =(现金 +短期有价证券) / 流动负债

      6. 资产负债率 =负债总额 / 资产总额× 100%

      7. 股权比率 =所有者权益总额 / 资产总额× 100%

      8. 资产负债率 +股权比率 =负债总额 / 资产总额× 100%+所有者权益总额 / 资产总额× 100%

      = (负债总额 +所有者权益总额) / 资产总额× 100%

      =100%=1

      股权比率 =1—资产负债率

      9. 产权比率 =负债总额 / 所有者权益总额× 100%

      = (负债总额 / 资产总额) / (所有者权益总额 / 资产总额)

      = 资产负债率 / 股权比率

      = (资产总额—所有者权益总额) / 所有者权益总额

      =1 / 股权比率— 1

      10.权益乘数 =资产总额 / 所有者权益总额

      = (负债总额 +所有者权益总额) / 所有者权益总额

      =1+ 产权比率

      =1 / 股权比率

      11. 有形资产债务比率 =负债总额 / 有形资产总额× 100%

      = 负债总额 / (资产总额—无形资产)× 100%

      12. 有形净值债务比率 =负债总额 / 有形净值总额× 100%

      = 负债总额 / (所有者权益总额—无形资产)× 100%

      13 利息保障倍数 =息税前利润 / 利息费用

      = (利润总额 +利息费用) / 利息费用

      = (净利润 +所得税 +利息费用) / 利息费用

      14. 现金流量利息保障倍数

      =息税前经营活动现金流量/ 现金利息支出

      = (经营活动现金净流量 +现金所得税支出 +现金利息支出) / 现金利息支出

      企业营运能力分析

      1. 资产周转率(次数)

      =计算期的资产周转额/ 计算期资产平均占用额

      2. 资产周转期(天数)

      =计算期天数 / 资产周转率(次数)

      3. 应收账款周转率 =赊销收入净额 / 应收账款平均余额

      4. 应收账款周转天数 =360 天 / 应收账款周转率

      = (应收账款平均余额× 360 天) / 赊销收入

      或 = (应收账款平均余额× 360 天) / 主营业务收入

      5. 存货周转率 =主营业务成本 / 存货平均余额6. 存货周转天数 =360 / 存货周转率 =(存货平均余额× 360)/ 主营业务成本

      7. 营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数

      8. 现金周期 =营业周期—应付账款周转天数

      = 应收账款周转天数 +存货周转天数—应付账款周转天数

      9. 应付账款周转率 =赊购净额 / 应付账款平均余额

      10. 应付账款周转天数 =360 天 / 应付账款周转率

      = (应付账款平均余额× 360 天) / 赊购净额

      11. 营运资本周转率 =销售净额 / 平均营运资本

      12. 流动资产周转率 =主营业务收入 / 流动资产平均余额

      其中,流动资产平均余额

      =(流动资产期初余额 +流动资产期末余额) / 2

      13. 流动资产周转天数 =360 / 流动资产周转率

      = (流动资产平均余额× 360) / 主营业务收入

      14. 固定资产周转率 =主营业务收入 / 固定资产平均余额

      其中,固定资产平均余额

      =(固定资产期初余额 +固定资产期末余额) / 2

      15. 固定资产周转天数 =360 / 固定资产周转率

      = (固定资产平均余额× 360) / 主营业务收入

      16. 总资产周转率 =主营业务收入 / 平均资产总额

      其中,平均资产总额

      =(期初资产总额 +期末资产总额) / 2

      变形:

      总资产周转率 =(主营业务收入 / 流动资产平均余额)×(流动资产平均余额

      / 平均资产总额)

      = 流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重

      或者:

      总资产周转率 =(主营业务收入 / 固定资产平均余额)×(固定资产平均余额

      / 平均资产总额)

      = 固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重

      17. 总资产周转期 =360 / 总资产周转率

      = (总资产平均余额× 360)/ 主营业务收入

      盈利能力分析

      1. 总资产收益率 =净利润 / 总资产平均额× 100%

      其中,总资产平均额

      =(期初总资产 +期末总资产)

      总资产收益率 =(净利润 +所得税) / 总资产平均额× 100%

      总资产收益率 =(净利润 +利息) / 总资产平均额× 100%

      总资产收益率 =(净利润 +利息 +所得税) / 总资产平均额× 100%

      总资产收益率 =净利润 / 总资产平均额

      = (净利润 / 销售收入)×(销售收入/ 总资产平均余额)

      = 销售净利率×总资产周转率

      2. 净资产收益率 =总资产收益率×平均总资产/ 平均净资产

      = 总资产收益率×权益乘数

      3.长期资金收益率 =息税前利润 / 平均长期资金× 100%

      平均长期资金 =【(期初长期负债 +期初股东权益) +(期末长期负债 +期末股东权益) 】/ 2

      息税前利润 =利润总额 +财务费用

      4. 资本保值增值率 =扣除客观隐身后的期末所有者权益/ 期初所有者权益× 100%

      5. 资产现金流量收益率

      =经营活动产生的现金流量/ 资产平均总额× 100%

      6. 流动资产收益率 =净利润 / 流动资产平均额

      7. 固定资产收益率 =净利润 / 固定资产平均额8. 销售毛利率 =(销售收入净额—销售成本) / 销售收入净额× 100%

      9. 销售净利率 =净利润 / 销售收入× 100%

      10. 每股收益 =净利润 / 发行在外普通股的加权平均数

      发行在外普通股的加权平均数

      =期初发行在外普通股股数 +当期新发行普通股股数×已发行时间 / 报告期时间—当期回购普通股股数×已回购时间/ 报告期时间

      11. 每股理论除权价格 =(行权前发行在外普通股的公允价值 +配股收到的款项) / 行权后发行在外的普通股股数

      调整系数 =行权前每股公允价值/ 每股理论除权价格

      因配股重新计算的上年度基本每股收益

      =上年度基本每股收益/ 调整系数

      本年度基本每股收益

      =归属与普通股股东的当期净利润/ (行权前发行在外普通股股数×调整系数×行权前普通股发行在外的时间权数 +行权后发行在外普通股加权平均数)

      12. 每股现金流量 =经营活动现金净流量/ 发行在外普通股平均股数

      13. 每股股利 =现金股利总额 / 发行在外的普通股股数

      14. 市盈率 =每股市价 / 每股收益

      15. 股利支付率 =每股股利 / 每股收益× 100%

      16. 股利收益率 =每股股利 / 股价× 100%

      股利发放率 =每股股利 / 每股收益× 100%

      = 每股市价 / 每股收益×每股股利/ 每股市价× 100%

      = 市盈率×股利收益率

      企业发展能力分析

      1. 销售(营业)增长率

      =本年销售(营业)增长额/ 上年销售(营业)额× 100%

      本年销售(营业)增长额

      =本年销售(营业)收入—上年销售(营业)收入

      2. 总资产增长率 =本年总资产增长额 / 年初资产总额× 100%

      本年总资产增长额 =资产总额年末数—资产总额年初数

      3. 流动资产增长率 =本年流动资产增长额/ 年初流动资产额× 100%

      固定资产增长率 =本年固定资产增长额/ 年初固定资产额× 100%

      无形资产增长率 =本年无形资产增长额/ 年初无形资产额× 100%

      4. 固定资产成新率 =平均固定资产净值 / 平均固定资产原值× 100%

      5. 资本积累率 =本年所有者权益增长额/ 年初所有者权益× 100%

      本年所有者权益增长额

      =所有者权益年末数—所有者权益年初数

      6.

      股票价值 =DPS/(r – g )

      DPS为下一年的预期股利,

      r 为投资者要求的股权资本收益率,

      g 为股利增长率。

      股利增长率 =本年每股股利增长额 / 上年每股股利× 100%

      本年每股股利增长额

      =本年发放每股股利—上年发放每股股利

      财务综合分析与评价

      杜邦分析核心指标公式:

      权益净利率 =净利润 / 所有者权益 =净利润 / 资产总额×资产总额

      / 所有者权益

      = 资产净利率×权益乘数

      资产净利率 =净利润 / 资产总额 =净利润 / 销售收入×销售收入/ 资产总额

      = 销售净利率×资产周转率

      权益净利率 =销售净利率×资产周转率×权益乘数

      净利润 =销售收入—全部成本 +其他利润—所得税

      全部成本 =制造成本 +管理费用 +营业费用 +财务费用

      总资产 =流动资产 +长期资产

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